贷款利润率下降，一次性费用拖累了美国主要银行的利润

　　米歇尔·普莱斯、赛义德·爱资哈尔和塔蒂亚娜·鲍泽尔著

　　路透华盛顿8月10日电- - -美国主要银行周五公布获利下滑，因特别支出和裁员影响，第四季形势动荡，且有迹象显示高利率对收入的提振正在减弱，部分消费者贷款开始出现问题。

　　尽管如此，美国最大的银行摩根大通(JPMorgan)、富国银行(Wells Fargo)、美国银行(Bank of America)和花旗集团(Citigroup)对经济持乐观态度，并指出，尽管消费者贷款违约率开始恢复到疫情前的水平，但美国消费者仍保持弹性。

　　Gabelli Funds投资组合经理Mac Sykes表示:“这是一个信贷正常化的时期，但银行在储备方面一直遥遥领先。”该基金持有摩根大通、美国银行和富国银行的股份。

　　“不确定因素将是今年的经济走势，但大型银行已做好应对任何压力的准备。”

　　美联储去年为了抑制通货膨胀而提高了利率。但随着物价上涨放缓，今年可能的降息步伐，以及经济能否避免衰退，都是笼罩在市场上空的关键问题。

　　美国最大的银行、经济领头羊摩根大通首席执行官杰米?戴蒙表示，消费者仍在消费，市场预计经济将软着陆，但他警告称，政府支出可能会继续推高物价。

　　美国12月消费者价格涨幅超过预期，美国人在住房和医疗保健方面的支出增加。

　　"这可能导致通胀更加顽固，利率高于市场预期，"戴蒙表示。

　　他还警告称，美联储降息可能会耗尽系统流动性，乌克兰和中东的战争可能会导致全球动荡。

　　他补充说:“这些重大的、在某种程度上是前所未有的力量使我们保持谨慎。”

　　富国银行首席财务官Mike Santomassimo也表示，降息给市场带来了比以往更多的不确定性。

　　摩根大通股价回吐早盘涨幅，跌0.27%。花旗上涨0.57%，美国银行下跌0.66%，富国银行下跌3.09%。全行业标准普尔500指数下跌0.98%。

　　这些银行合计拨出80多亿美元来补充政府存款保险基金(DIF)。去年硅谷银行和另外两家银行倒闭后，政府存款保险基金遭受了160亿美元的损失。

　　花旗是全球最具影响力的美国银行，目前正处于大规模重组的阵痛中。花旗第二季业绩惨淡，DIF支出意外亏损18亿美元，且该行囤积现金以应对阿根廷和俄罗斯的汇率风险。

　　花旗首席财务官马克?梅森(Mark Mason)表示，花旗将在未来两年内裁员2万人。

　　富国银行(Wells Fargo)公布了9.69亿美元的裁员支出，以及19亿美元的DIF支出。富国银行也在进行转型，以解决长期存在的问题。

　　美国银行(Bank of America)去年也进行了裁员，到2023年，这三家银行的裁员总数将达到1.77万人。

　　NII混合

　　除了一次性费用外，核心收入情况喜忧参半。

　　去年的高利率提振了银行的净利息收入(NII)，即银行从贷款中获得的收入与支付给储户的收入之间的差额，但随着美联储暂停加息、贷款增长放缓以及银行支付更高的利率来保留存款，这一收入驱动因素似乎正在减弱。

　　由于DIF费用，美国银行的利润减少了一半以上，这是它对一些交易进行指数化的一次性打击，而且由于存款成本上升和贷款需求在高利率下保持低迷，美国银行的NII下降了5%。

　　在这四家银行中，富国银行是唯一一家利润大幅增长的银行，由于成本削减，其利润增长了9%，超出了分析师的预期。但NII下跌了5%，并警告称，2024年的NII可能会比去年同期下降7%至9%，部分原因是利率下降和平均贷款的预期下降。

　　摩根大通(JPMorgan)也表现强劲。其季度利润下降了15%，但这家华尔街巨头公布的年度利润达到创纪录的496亿美元，NII增长了19%。

　　“我最担心的是，利率的好处已经出现了吗?持有这四家银行的Aptus Capital Advisors投资组合经理戴维·瓦格纳(David Wagner)在一封电子邮件中写道。

　　投资银行业务是一个亮点，因为降息前景提振了股市，高管们表示，交易管道看起来很强劲。美国银行的投行业务费用上涨了7%，摩根大通的股票和债券承销业务强劲，投行业务费用上涨了13%。

　　托管巨头纽约梅隆银行(纽约证券交易所代码:BK)的利息收入也超过了分析师的预期。

　　"我们预计未来美国经济可能放缓，但不会陷入衰退，"纽约梅隆银行执行长Robin Vince对记者表示。“能够在不给经济带来任何其他实际影响的情况下实现完美、完美的着陆……这是一件很难做到的事情。”

　　不良贷款

　　所有的贷款机构都拨出了更多的资金来弥补不良贷款，一些消费贷款的冲销(不太可能收回的债务)也有所增加。

　　美国银行——拥有最大的消费银行——的坏账从第三季度的9.31亿美元上升到12亿美元，主要来自信用卡和办公房地产。

　　在疫情期间，由于政府刺激和封锁刺激了消费者储蓄，消费者拖欠率有所下降。

　　摩根大通首席财务官杰里米·巴纳姆表示，该银行的消费信贷指标，包括信用卡，已经恢复正常。花旗称，由于不良信用卡贷款"持续正常化"，美国个人银行信贷成本正在上升。

　　据评级机构惠誉称，信用卡损失率仍低于长期平均水平。不过，一些分析师表示，他们希望看到银行储备更多现金，以防信贷趋势恶化。

　　“我不是特别担心……但我更倾向于银行在这种环境下增加准备金，”金融顾问公司Janney Montgomery Scott的研究主管克里斯?马里纳克(Chris Marinac)表示。